Los bancos europeos se compran un sitio en el mercado cripto, y el coste de las licencias hará el resto

Cecabank conecta 400.000 millones de euros de custodia con la cripto

Cecabank es desconocida para el gran público, pero resulta ineludible en la banca española. La casa presta servicios de custodia de valores e infraestructura de back-end a más de cien entidades financieras, opera en más de setenta mercados y custodia alrededor de 400.000 millones de euros en activos.

Desde el 11 de junio de 2026 sobre esos mismos raíles funciona también un servicio de custodia de criptoactivos. Cecabank obtuvo en 2025 una autorización MiCA de la CNMV para custodia, transferencia y recepción y transmisión de órdenes, está registrada en el Banco de España y en la ESMA, y ha iniciado un proceso de pasaporte hacia Irlanda, Portugal y Luxemburgo. Su primer cliente es Renta 4 Banco. La capa técnica procede de Bit2Me, que procesa más de 280 millones de dólares (unos 245 millones de euros) de volumen spot diario.

«Trasladamos nuestra experiencia y nuestros estándares al mundo de los activos digitales», declaró Aurora Cuadros, directora corporativa de servicios de valores de Cecabank. Gabriel Ayala, de Bit2Me, describió el resultado como «infraestructura cripto de grado institucional, integrada en los flujos bancarios tradicionales».

Cecabank no está sola. BBVA trabaja en la negociación y custodia directas de bitcoin y ether para clientes españoles, y Cecabank ha abierto oficina en Luxemburgo y ocupa un asiento en el consejo de la asociación bancaria luxemburguesa.

Menos de uno de cada cinco bancos europeos participa

Las cifras matizan el entusiasmo. Según Simon Schneider, consejero delegado de Sygnum Europe, en este momento menos del veinte por ciento de los bancos europeos ofrece servicios cripto. «Vemos una clara tendencia hacia las entidades reguladas», afirmó, pero esa tendencia parte de una base baja.

A modo de comparación: en Estados Unidos, cerca del sesenta por ciento de los veinticinco mayores bancos ha lanzado o anunciado productos vinculados a bitcoin, después de que los reguladores dieran luz verde conjunta a la custodia por parte de bancos nacionales en julio de 2025. Solo JPMorgan Chase y Wells Fargo gestionan juntos más de 7,3 billones de dólares (unos 6,4 billones de euros).

Europa va por detrás, por tanto, pero la distancia se acorta más deprisa que hace un año, precisamente porque MiCA aclara ahora qué está permitido y qué no.

Suiza enseña hacia dónde va esto

Quien quiera saber dónde acabará Europa debe mirar a Suiza. Allí la legislación DLT ha establecido un marco jurídico claro para los activos digitales, y el resultado es que alrededor de tres cuartas partes de los grandes bancos suizos hacen hoy algo con activos digitales: custodia, negociación o ambas cosas.

El patrón es siempre el mismo. Mientras el marco jurídico es confuso, casi ningún banco se mueve, porque el riesgo de una sanción o de un daño reputacional pesa más que los ingresos. En cuanto el marco existe, todo va rápido, porque entonces no hacer nada se convierte en el riesgo.

MiCA ha instalado ese marco en todo el Espacio Económico Europeo. Lo que en Suiza tardó cinco años puede ir más deprisa en la UE, porque una sola autorización abre de golpe veintisiete mercados.

El coste de las licencias impulsa una oleada de operaciones

Hay una cara B. Una autorización MiCA no es un formulario sino un modelo de negocio: segregación de los fondos de clientes, requisitos de capital, personal de cumplimiento, obligaciones de reporte, auditorías anuales. Para una startup con unos miles de clientes, esa estructura de costes ya no cuadra.

Los abogados que llevan estos expedientes ven ahí un motor de consolidación. Steven Lightstone, socio de Morgan Lewis, señala en conversación con CoinDesk que los supervisores no buscan menos competencia: el regulador británico «intenta ayudar a la competencia, y realmente intenta ayudar a los recién llegados», dijo, aunque añadió que sus exigencias «son muy altas, sobre todo cuando hay consumidores de por medio».

El resultado es que los bancos y los grandes actores regulados están del lado comprador. Ya tienen los departamentos de cumplimiento, los colchones de capital y los expedientes de autorización, y pueden repartir esos costes sobre un balance mucho mayor. Una pequeña plataforma cripto con una buena aplicación y diez mil clientes les sale más barata comprada que construida.

Que el mercado ya esté concentrado no ayuda: se estima que el 55 por ciento de todos los fondos de usuarios y en torno al 24 por ciento del volumen spot mundial están en un solo operador, Binance.

Kraken ya no quiere ser un exchange sino un banco

También existe el movimiento inverso. Kraken tiene una solicitud en curso ante el banco central de Lituania para una licencia bancaria especializada, el mismo tipo de autorización que Revolut obtuvo allí en 2018. El Bank of Lithuania no comenta y alega la confidencialidad de los procedimientos de licencia; Kraken tampoco se pronuncia.

Una licencia así permitiría a Kraken ofrecer cuentas corrientes, crédito al consumo y negociación de acciones en todo el Espacio Económico Europeo. Ninguna otra plataforma cripto tiene ese estatus en Europa.

El consejero delegado Arjun Sethi esbozó en Money20/20 Europe una estrategia de licencias a diez años, en la que la compañía quiere reunir autorizaciones comprando negocios existentes o empezando desde cero. Kraken ya obtuvo en marzo de 2026 acceso a la infraestructura de pagos de la Reserva Federal a través de Kraken Financial y consiguió en mayo una autorización VARA en los Emiratos Árabes Unidos. Una salida a bolsa en Estados Unidos está en la agenda.

Qué significa para ti

Las consecuencias prácticas ya están aquí. Si tu banco empieza pronto a ofrecer cripto, lo más probable es que la custodia esté en manos de una entidad como Cecabank y la ejecución en las de un socio tecnológico: una aplicación, tres autorizaciones, tres responsables. Pregunta quién guarda realmente tus monedas.

Al mismo tiempo, cuenta con que plataformas más pequeñas desaparezcan o sean adquiridas. No tiene por qué ser una mala noticia —una compra por parte de una entidad regulada es mejor que un cierre abrupto—, pero significa que condiciones, comisiones y activos disponibles pueden cambiar sin que tú lo hayas pedido.

Lo que puedes hacer ahora: comprobar si tu proveedor tiene autorización MiCA propia o si opera bajo la de otro, y mantener acceso autónomo a tus fondos. Un hardware wallet sigue siendo la respuesta al escenario en que tu plataforma cambia de dueño.

Fuentes: CoinDesk, crypto.news, Cryptopolitan, CNMV, Bank of Lithuania. Última comprobación: 27 de julio de 2026.